راهنماي جذب سرمايه از صندوق سرمايه‌گذاري انجازات

فهرست مطالب
1 تعريف شركت‌هاي سرمايه‌گذار خطر‌پذير(VC Fund) 1
2 معرفي صندوق انجازات 6
3 نقش و جايگاه ثناراي در پروژه جذب سرمايه از صندوق انجازات 10
4 شرايط شركت‌ها براي جذب منابع مالي از صندوق انجازات و رويكرد شركت ثناراي 11
5 توصيه‌هاي شركت ثناراي به شركت‌هاي متقاضي جذب سرمايه 12
پيوست شماره1 (Due Diligence) 15
پيوست شماره 2 (روش‌هاي تعيين ارزش سهام) 23
پيوست شماره 3 (مراحل انتخاب و معرفي شركت‌ها به صندوق انجازات توسط ثناراي) 31
پيوست شماره 4 (Business Plan) 36

فهرست مطالب
1 تعريف شركت‌هاي سرمايه‌گذار خطر‌پذير(VC Fund) 1
2 معرفي صندوق انجازات 6
3 نقش و جايگاه ثناراي در پروژه جذب سرمايه از صندوق انجازات 10
4 شرايط شركت‌ها براي جذب منابع مالي از صندوق انجازات و رويكرد شركت ثناراي 11
5 توصيه‌هاي شركت ثناراي به شركت‌هاي متقاضي جذب سرمايه 12
پيوست شماره1 (Due Diligence) 15
پيوست شماره 2 (روش‌هاي تعيين ارزش سهام) 23
پيوست شماره 3 (مراحل انتخاب و معرفي شركت‌ها به صندوق انجازات توسط ثناراي) 31
پيوست شماره 4 (Business Plan) 36

1. تعريف شركت‌هاي سرمايه‌گذار خطر‌پذير) (VC Fund
در كشورهاي پيشرفته يكي از روش‌هاي جذب سرمايه به صنايع در حال رشد، ايجاد نهادهاي مالي با مشاركت سرمايه‌گذاران خصوصي است. گروه‌بندي اين سرمايه‌گذاران خصوصي از شركت‌هاي بيمه، بانك‌ها، صندوق‌هاي بازنشستگي تا اشخاص حقيقي ادامه دارد. تصوير زير زمان سرمايه‌گذاري اين گونه نهادها را در مراحل رشد شركت‌ها نشان مي‌دهد. عموماً VC ها در مراحل توسعه شركت‌ها اقدام به سرمايه‌گذاري مي‌نمايند.
1.1. طبقه‌بندي سرمايه‌گذاري همگام با مراحل رشد در شركت‌ها
شركت‌ها در مراحل مختلف رشد خود نياز به منابع مالي دارند كه عبارتند از:
• Seed Capital ، سرمايه اوليه جهت شروع فعاليت و تبديل ايده به يك محصول مي‌باشد.
• Start Up، سرمايه مورد نياز جهت ايجاد توليد نمونه محصول و شروع فعاليت تجاري است.
• Early Stage، سرمايه‌ مورد نياز جهت توليد انبوه و گسترش فروش شركت است.
• Second Stage ، سرمايه مورد نياز براي توسعه بازار و ورود به بازار بورس است.

1.2. شرايط سرمايه‌گذاري VCها
شرايط و مقاطع سرمايه‌گذاري VCها به شرح ذيل است :
 VCها در مقاطعي از رشد سازماني سرمايه‌گذاري مي‌كنند كه ايده اوليه توليد، تبديل به محصولي قابل فروش شده و شركت سرمايه پذير داراي ساختار سازماني جهت تحقق اهداف فروش و توسعه بازار باشد. (درحالي‌كه معمولا شركت‌هايي به دنبال VC ها هستند، كه در مراحل اوليه رشد قرار دارند.)
 VC ها در شركت‌هايي سرمايه‌گذاري مي‌كنند كه داراي رشد بالقوه يا پتانسيل رشدي بالاتر از متوسط صنعت باشند.
 VCها در صنايعي سرمايه‌گذاري مي‌كنند كه رشد آن‌ها از متوسط رشد صنايع ديگر بالاتر باشد.
 VC ها به دليل پذيرش خطر سرمايه‌گذاري، بازدهي بالايي را از آنها انتظار دارند به گونه‌اي كه دوره برگشت سرمايه‌گذاري ايشان بين 3 الي 7 سال باشد و ايشان بتوانند طي اين مدت سرمايه خود را از شركت سرمايه‌پذير خارج نمايند.
 روش‌هاي پيش‌بيني براي خروج VC ها از سرمايه‌گذاري‌هاي انجام شده عموما عرضه سهام در بورس اوراق بهادار ، ادغام يا فروش سهام به شركت‌هاي ديگر است.
 سرمايه‌گذاران خطر پذير معمولا بخشي از سهام و كنترل شركت سرمايه‌پذير را در اختيار خود نمي‌گيرند و از آن چشم‌پوشي مي‌كنند.
 VC ها عموما 20% الي 25% بازده ساليانه براي سرمايه‌گذاري خود انتظار دارند.
 مبالغي كه ايشان وارد يك شركت مي‌كنند بين 500 هزار الي 5 ميليون دلار مي‌باشد.
به‌طور كلي عوامل جذب VC ها به شركت‌ها ، عبارتند از:
 تيم مديريت و سوابق اجرايي درخشان آنان
 بازار هدف متمركز (Niche Market) براي محصولات شركت و حضور موفق دراين بازار به‌عنوان نفر اول
 وجود برنامه مدون توسعه همراه با تخمين نيازهاي مالي، انساني
 شناخت دقيق از بازار هدف
 شناخت دقيق از رقبا و شيوه مقابله با آنان